• 信托知識十問十答

    來源 : 金融界   發布時間 : 2019-02-15 22:36:45   閱讀量 : 100000+  



    ◆什么是信托?很多人都曾這樣發問。


    信托(Trust)是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度,信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。是委托人基于對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。



    五種視角看信托:


    對于投資者來說,信托是一種投資理財渠道。

    對于融資方來說,信托已經成為我國企業融資的一個重要途徑。

    對于信托業來說,信托是一種業務,是營業執照上的一項經營資質。

    對于現代金融業來說,信托是金融分支之一,能夠滿足資金的投資、增值需要。


    從法律層面看,信托是委托人將其財產交由信托機構設立信托,由信托機構對信托財產進行管理、運用和處分,為信托受益人獲取收益或者實現特定目的的活動。



    信托能為您做什么:


    (一)個人財產管理——個人為滿足自身財產保值增值的需求而設立信托,將財產委托受托人進行管理。

    (二)家庭財產保障——由婚姻關系的一方或雙方作為委托人,出于保護家庭財產的目的而設立信托,這種信托一般具有家庭破產時保障家庭基本生活、規避離異配偶或其再婚配偶惡意侵占財產等作用。

    (三)子女撫養教育——由委托人(父母、長輩)出于保障子女的目的而設立信托。這種信托廣泛運用于給付子女海外留學費用、支付離異子女撫養費、提供未來孩子教育及創業基金等。

    (四)遺產管理——委托人預先以立遺囑的方式,將財產的規劃內容,包括交付信托后遺產的管理、分配、運用及給付等,詳定于其中。這種信托的作用包括:幫助沒有能力管理遺產的遺孀遺孤、安逸主人生前愿望管理信托財產;合理分配遺產,避免遺產紛爭等。

    (五)養老保障——委托人出于養老保障的需要和受托人簽訂信托合同,委托人將資金轉入受托人的信托賬戶,由受托人按照約定的方式替客戶管理運用。這種信托是適用于退休規劃的有效工具,可以有效彌補我國目前社會養老保障體制的不健全。



    我國信托業數據速遞:


    20世紀初信托業進入中國,至今已走過一百年的歷程。1979年新中國第一家信托投資公司的成立,標志著中國當代信托業的正式形成。2001年以來,國家對信托業先后進行了多次全方位的制度重構。2012年開始,信托業成為僅次于銀行業的第二大金融子行業。

          截至2017年年末,全國68家信托公司管理的信托資產規模突破26萬億元,達26.25萬億元(平均每家信托公司3859.60億元)與2017年銀行理財產品存續29.54萬億元只相差不到3.29萬億元,資管新規后,這個差距正在逐步縮小。

    資料來源:中國信托業協會


    ◆什么是固定收益類信托產品?


    固定收益類信托產品是指由信托公司發行的,預期收益率和期限固定的信托產品。

    信托的構成要素:

    委托人:是信托的投資者。

    受托人通常指發行信托的信托公司。

    受益人:由于現階段我國信托產品都是自益信托,投資者本身就是受益人。

    擔保人:受托人將信托資金投資于某一項目時,都需要第三方對此次投資的收益做擔保,對這個項目附有連帶責任,該第三方就是擔保人。一般來說,擔保人可以是公司企業也可以是自然人,可以為項目發起者的母公司,實際控制人,也可以是專門的第三方擔保機構,等等。


    抵押、質押:擔保人在對投資項目擔保時,會將其持有的股權、債權抵押、質押給受托人,抵押物、質押物的變現價值必須大于受托人的投資額和預期收益額,如果投資項目失敗,受托人可以將抵押、質押物變現以保證收益。

    信托產品的交易模式:

    我們以一款明星產品為例:中融-唐晟1號,固定收益類信托產品,期限固定,收益固定。


    ◆信托產品分為哪幾類?


    按照信托財產的運用領域劃分,信托產品主要可分為工商企業類、房地產類、基礎產業類、主動管理類、證券投資類、其他類信托。


    ①房地產信托:信托公司接受投資者委托,募集資金直接或間接用于房地產企業項目開發建設,為委托人獲取收益,主要分為房地產企業項目融資信托和房地產基金信托兩類。

    A:房地產企業項目融資信托是指信托公司受托以自己的名義將委托人交付的合法資金用于向房地產企業發放項目貸款,為委托人獲取收益;

    B:房地產基金信托是信托公司直接或間接取得房地產公司股權,發揮專業管理能力、依靠股權價值增值為委托人獲取收益。


    ②基礎產業信托:基礎產業是指為社會生產和居民提供公共服務的物質工程設施,是用于保證國家或地區社會經濟活動正常進行的公共服務系統?;A設施不僅包括市政建設,公路、鐵路、能源、環保、水電煤氣等公共設施,即基礎建設,還包括了教育、科技、通訊、醫療衛生等社會事業,即“社會性基礎設施”,除此以外還包括能源、環保?;A產業項目建設通常具有投資額巨大、建設周期長、管理要求高等特點。一般來說,信托資金投向基礎產業領域的信托產品被稱為基礎產業信托產品。


    ③主動管理信托:主動管理,是個相對的概念,區別于被動管理。信托公司對信托項目的管理方式,有所謂主動和被動的區別,被動式是指信托公司在銀信合作等簡單、被動型、通道型業務中,由于業務簡單以及受銀行主導,往往部分放棄或忽略項目的管控權;而主動管理指信托公司對項目的管理進行主動規劃,采取積極的態度管控項目。被動管理多用于簡單規?;臉I務,主動管理多用于復雜的集合信托業務。我們最常見的主動管理信托,如中融-唐晟投向非常明確,還有禁止性領域、對象。


    ④證券投資信托:信托機構將委托人的投資資金集中起來,代替委托人進行有價證券投資,最后將投資收益和本金償還給受益人,信托機構從中收取服務費。證券市場類信托可分為股票類投資信托、債券類投資信托和基金類投資信托,也有證券組合投資信托。相比較其他經營同類業務的金融機構,信托的優勢在于可以發揮投資范圍覆蓋面廣的優勢,跨多個市場分散構筑投資組合。


    ⑤工商企業信托:信托資金的用途是為生產、服務和貿易等類型企業提供并購資金、流動資金以及項目建設資金的信托計劃,為企業提供了另一條解決短期資金需求的融資渠道。類型可采用股權類、債券類以及夾層融資等多種方式。

    ⑥其他類信托:資金信托除上述五大配置領域以外,其他所有領域的總和。包括其他類投資信托、其他類融資信托和公益信托。其他類投資信托是指信托公司將募集的資金用于信托受益權、藝術品、白酒、貴金屬、茶類、古董、QDII等投資的信托產品。此類信托產品是為了滿足部分客戶的需要而存在,它對于投資者的要求很高并具有一定的流動風險。其他類融資信托是指信托公司將募集的資金向醫院、學校、金融機構等非企業法人提供資金支持;信托公司接受動產、不動產等非現金資產委托,為受益人的利益管理運用信托財產;股權代持、年金業務、員工福利計劃等事務管理類信托。公益信托是指以團體或個人募集或捐贈所形成的公益基金為信托財產,以促進社會公益利益為目的而設立的信托。


    按照資金投放性質劃分,信托產品主要可分為融資類、投資類、投融資混合類、事務管理類。

    按照受益人性質劃分,信托產品主要可分為自益類和他益類、私益類和公益類。


    ◆單一資金信托VS集合資金信托


    按照來源劃分,信托資產可分為集合資金信托、單一資金信托和管理財產信托。

    集合資金信托有兩個及以上委托人,且委托人多為個人投資者,投資方向一般由信托公司主導,大多屬于主動管理類業務;

    單一資金信托只有一個委托人,且委托人多為銀行等機構,資金的投向主要由委托人決定,大多以通道業務為主;

    財富管理類信托是信托公司對委托人動產、不動產等非貨幣形式的財產或產權進行管理和運用,以主動管理為主。

      單一資金信托占比逐年下降 ,信托主動管理能力增強 。自 2010Q1 以來,單一資金信托占信托資產余額的占比從 80.50%逐步下降到 2017年末 的 45.73%,集合資產信托和管理財產信托占別分別從 12.57%、6.94%上升到 37.74%和 16.53%。

    數據來源:公開資料整理



    ◆信托產品如何控制風險?

    總體而言,相比銀行業,信托行業不良率顯著低于銀行。在經濟下行、去庫存降杠桿、剛性兌付打破的宏觀背景下,信托行業的風險項目有所增加但仍保持低位。

    2017年末,我國信托行業資產規模突破26萬億元,行業不斷擴大的同時,風險也在不斷累積。信托的風控及資產管理水平始終是投資者關心的焦點。

    日前,68家信托公司紛紛完成年報披露。這65家信托公司的自營資產不良率平均值為2.50%,較2016年底有所下滑,這一數據在當時為3.62%。截至2017年底,這些信托公司資產不良率平均值同比下降逾1個百分點。包括中融信托、建信信托、北京信托、重慶信托在內的26家信托公司的自營資產不良率為0。有22家信托公司資產不良率下降。

    根據不同的產品有不同的風險控制措施,主要有:抵押、質押、擔保和結構化設計等。有的產品只采用一種風控措施,有的產品同時采用多種風控措施。


    (1) 抵押或質押:融資方將其動產或不動產(房產、股權等)抵押或質押給信托公司,若融資方無法按期支付信托產品的本金及收益,信托公司可以拍賣抵押或質押物,以保障投資人的利益;

    (2) 擔保:對于沒有抵押(或質押)或者抵押率比較高的,信托公司往往會要求融資方對信托財產提供相應的擔保。比如,擔保公司擔保、第三方擔保(融資方的母公司或關聯公司)、公司法人無限連帶擔保等;


    (3) 結構化設計:所謂結構化設計就是將信托收益權進行分層配置,購買優先級的投資者享有優先收益權,購買次級和劣后級的投資者享有劣后收益權。在固定收益類信托理財產品中,劣后級投資一般由融資方投資,信托期滿后,投資收益在優先保證優先級受益人本金、預期收益及相關費用后的余額全部歸劣后級受益人;若出現投資風險,也先由劣后級投資者承擔;

    我們再來看看中融-唐晟1號的風控措施:多樣化且非常嚴格。


    ◆哪些人可以買信托產品?到哪可以買到信托產品?

    敲黑板,重點來了,說了這么多,那么哪些投資人適合投資信托產品?

    (1) 風險/收益偏好介于存款和股票基金之間;

    (2) 厭惡股票風險,目前主要以存款為主的客戶;

    (3) 感覺存款收益太低的客戶;

    (4) 至少進行一年以上投資;

    (5) 可投資資金量在100萬元以上。


    根據《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》,投資集合資金信托計劃的委托人必須為合格投資者。所謂合格投資者,是指符合下列條件之一,能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的人:

    A、投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;

    B、個人或家庭金融資產總計在其他認購時超過100萬元人民幣,且能夠提供相關財產證明的自然人;

    C、個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣,且能夠提供相關收入證明的自然人。


    到哪里可以買到信托產品呢?


    1)信托公司直銷 (直接在信托公司簽訂合同,對于大多數初次購買信托產品的人很有必要,缺點是產品單一,選擇面窄。


    信托公司直銷是所有信托公司都非常倚重的銷售渠道。目前,大部分信托公司都建立了自己的財富管理中心或信托理財中心,并在全國主要經濟發達城市招募理財產品銷售人員。但是我國信托公司產品直銷能力發展并不均衡,一些實力較強、起步較早的信托公司已經形成了較為完善的營銷體系,而一些起步較晚的信托公司甚至還沒能形成自身的直銷能力。


    PS:直接到信托公司購買,信任度較高,直接在信托公司簽訂合同,這對于大多數初次購買信托產品的人,是很有必要的。缺點是產品單一,產品選擇面較窄,經常會買不到合適稱心的產品。同時還存在一個問題就是,很多城市沒有信托公司,異地購買信托還不是很方便。比如廣西,唯一一個沒有信托牌照的省市。


    2)銀行代銷(網點多,但監管日益嚴格,幾乎沒有300萬以下額度產品)


    信托公司的很多信托產品,是銀行代銷的,因為銀行在網絡、結算、服務、政策等方面占據優勢,掌握著豐富的高端客戶資源,具有很強的募集資金能力。投資者如果要購買信托產品,可以到當地的銀行選擇自己滿意的產品。


    PS:銀行可以幫助篩選一次信托產品。但是隨著資管新規出臺,對銀行理財產品尤其是代銷產品監管越來越嚴格,目前銀行已經很少有信托產品,即使有,也幾乎沒有300萬以下額度的信托產品。


    3)證券公司代銷(投資者成熟,但數量很少,因為與證券公司集合資產管理計劃產品存在競爭關系。)


    證券公司遍布全國的證券營業部擁有我國資本市場上最為成熟的投資者,因此證券公司也是信托公司依賴的銷售渠道之一。但是,目前我國信托產品通過證券公司代銷的數量很少,究其原因,主要在于信托產品與證券公司集合資產管理計劃產品存在競爭關系,證券公司往往擔心自身客戶資源的流失。


    4)第三方理財機構(從客戶角度出發,立場較公正)

    第三方理財也是銷售信托的靠譜渠道,第三方理財機構是站在客觀公正的立場上,可以幫助客戶真正地優選市場上的優質信托產品,同時,投資者選擇第三方理財機構進行信托理財,往往能夠享受到更好的服務。(最直接的方法就是關注公眾號,然后聯系小編o(* ̄︶ ̄*)o)



    ◆購買信托產品的流程

    購買信托產品的步驟:預約——打款——簽署信托合同——后續事宜。具體流程如下:

     第一、確認帳號的安全性。

    如何復核確認打款賬戶名稱的安全性,具體步驟為:


    1、點擊中國銀監會網站http://www.cbrc.gov.cn,在網頁頭部導航欄有“在線辦事”,里面有“金融許可證查詢”,點擊“金融許可證查詢”。

    2、在“金融許可證查詢”頁面,以查找中融信托為例,在“機構名稱”欄輸入“中融”,在“機構類型”下拉菜單中選擇“信托公司”,點擊網頁右側的“查詢”按鈕,就會出來中融信托的機構編碼和證件流水號,點擊信托公司的名稱可以看到機構的詳細信息。

    3、這樣找到的完整的信托公司名稱(一字不能少,一字不能錯,寫錯即會退款)作為打款賬戶名稱就是準確且安全的了。


    第二、復核帳號的準確性。

    雖然賬戶名稱準確就已能確保資金的安全性了,但賬號也不能錯才能最終打款成功。您也可以再打一下信托公司的服務電話確認。服務電話可以通過信托公司的官方網站查找。中融信托網站(http://www.zritc.com/)


    第三、 打款流程打款過程注意事項

    1、可通過銀行柜臺辦理匯款,或者網銀轉賬(此方式比較快,額度緊張時必用),將您的購買金額匯至信托產品募集賬戶。(注意最好一次性匯出);

    2、匯款時,在"摘要"欄填寫:"A購買B,C萬元"。A為信托產品購買人姓名,注意購買姓名要與匯出賬號的姓名一致,B為信托產品名稱,盡量寫全稱(太長的話寫關鍵簡稱),C為購買的金額。例如,"張三購買中融-唐晟1號結構化集合資金信托計劃300萬元"。(匯款人、合同簽署人必須一致,信托公司一般要求打款賬戶必須是簽署合同時的回款賬戶);


    第四、匯款后事宜


    1、匯款完成后請保留匯款憑條,如是網銀匯款,請下載網銀的電子回單(或是有記錄轉入轉出賬號金額的匯款記錄單)。傳真或掃描電郵匯款憑條或電子回單傳回第三方公司,由專業客服人員轉發給信托公司,并跟進確認匯款到賬。

    2、信托公司一般一天查賬驗資兩次,分別為上下午各一次。有些信托公司要到下午下班前才能查出是否到帳。


    第五、簽署信托合同


    1、簽署合同:一般情況下,客戶要求郵寄信托合同給客戶,客戶按要求填寫并親自簽名后回寄;由于客戶的需要也可派人上門簽訂合同,一般購買金額特別大,或所在地是北上廣深等大城市或周邊城市,有機場或交通方便,方便上門;部分客戶為了放心,想到信托公司或分支機構簽訂合同,若客戶所在地有客戶所選擇購買的產品的信托公司或分支機構,也可以協助客戶直接到所在地或就近的信托公司或分支機構簽訂合同。由于信托公司在全國各地的服務網點較少,客服人員有限,一般是由第三方財富管理機構協助辦理。


    2、簽署合同時需要準備:身份證原件及復印件;銀行卡原件及復印件;如為委托辦理,還需要授權委托書。

    郵寄簽署合同注意事項:

    1、將收信地址及收信人詳細告訴第三方財富管理機構;

    2、仔細閱讀信托合同,有不明白或者疑問處,及時詢問;

    3、按照信托公司要求仔細填寫合同并親自簽署;

    4、回寄簽署好的合同及其他材料(身份證正反面復印件、銀行卡正反面復印件、匯款憑證或電子回單復印件,并分別簽名)。有部分信托公司在郵寄合同時已經加蓋公章,客戶可直接留一份信托合同,其他回寄。


    第六、后續事宜

    1、一般信托公司官方網站會有產品成立公告;

    2、信托公司會在成立后20~60個工作日內發給您一個產品成立確認函(有部分信托公司沒有);

    3、信托產品存續期內,一般每個季度或者每半年,信托公司都會在其官網公布其產品執行情況。


    第七、 產品存續期間服務


    1、產品到期提前1個月提醒,并按客戶需求提供備選產品,加強資金的使用效率;

    2、產品存續期的結息提醒服務;

    3、及時發送信托存續期間的一切相關信息給您,并提供相應的跟進情況和咨詢服務;

    4、提供在存續期客戶所需的轉讓服務和其他咨詢服務。



    ◆中國信托業68家信托公司一覽


    央企國企背景的有19家:

    中融信托——經緯紡織機械股份有限公司(中國恒天集團、央企)、

    廈門信托——廈門建發集團有限公司(福建100強首位、國企)、

    國投泰康信托——國投資本控股公司(國家開發投資公司全資控股,央企)、

    國通信托——武漢金融控股(集團)有限公司(國企)、

    百瑞信托——中國電力投資集團公司(央企)、
    光大信托——光大興隴信托有限責任公司(央企)、

    華寶信托——寶鋼集團(央企)、

    華能信托——中國華能集團(央企)、

    華潤信托——華潤股份有限公司(央企)、

    華鑫信托——中國華電集團公司(央企)、

    華信信托——華信匯通集團有限公司(央企)、

    昆侖信托——中油資產管理有限公司(央企)、

    外貿信托——中國中化股份有限公司(央企)、

    五礦信托——中國五礦集團(央企)、

    英大信托——國家電網(央企)、

    中誠信托——中糧集團(央企)、

    中海信托——中國海洋石油總公司(央企)、

    中航信托——中國航空工業集團公司(央企)、

    中糧信托——中糧集團(央企)、

    中鐵信托——中國中鐵股份有限公司(央企)。

    金融機構為背景的有10家:

    華融信托——中國華融資產管理、

    金谷信托——中國信達資產管理、

    長城信托——中國長城資產管理、

    建信信托——中國建設銀行(商業銀行)、

    交銀信托——交通銀行(商業銀行)、

    興業信托——興業銀行(股份制銀行)、

    平安信托——平安保險、

    中泰信托——華聞控股、

    中投信托——中國建銀投資有限公司控股、

    中信信托——中國中信集團。


    地方政府背景的有29家:

    中原信托、北方信托、北京國投、渤海信托、大業信托、東莞信托、光大信托、國聯信托、國元信托、杭州工商信托、湖南信托、華宸信托、吉林信托、江蘇信托、陸家嘴信托、山東信托、山西信托、陜國投信托、上海信托、蘇州信托、天津信托、西部信托、西藏信托、粵財信托、長安信托、浙金信托、中江信托、重慶信托、紫金信托。


    民營企業背景的有10家:

    愛建信托——愛建集團、

    安信信托——上海國之杰投資、

    國民信托——香港新世界集團,匯豐、

    華澳信托——北京融達、北京三吉利、

    四川信托——四川宏達集團、

    新華信托——新產業投資、

    新時代信托——新時代遠景、

    云國投——涌金實業、

    萬向信托——萬向控股、

    民生信托——泛海集團。


       注意收藏,謹防假冒。信托公司需要銀監會批準方可設立。未經銀監會批準,任何公司或者個人使用“信托”名義開展金融業務均屬于非法。

    上一篇鏈接

    下一篇鏈接

    <<返回

    客服熱線

    400-816-8879

    国产精品亚洲W码日韩中文_国产狂喷潮在线观看视频免费_丰满饥渴老女人HD_男人激烈吮乳吃奶毛片